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汉富控股董事长、赢石家族办公室总裁韩学渊:2017年市场投资机会与策略分析

9月20日,“智享财富——赢石·2017家族财富高峰论坛”广州站成功举办。汉富控股董事长、赢石家族办公室总裁韩学渊在论坛上做了以“2017年市场投资机会与策略分析”的主题演讲。

 

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各位来宾,大家下午好!非常高兴能有这么多的合作伙伴以及来自于北京和美国的好朋友支持我们论坛的召开。接下来,我将和大家分享我对今年下半年及明年对投资的认知、看法以及汉富控股的投资策略。

 

第一、投资与什么有关系?不光是中国人在思考这样的问题,我想在全世界任何国家、任何与商业相关的人都在思考这个问题。

 

我有钱,我也有对应的关系,也有很强的管理团队,为什么总是做不好投资?或者很难获得超额收益?

 

我想跟大家分享一个投资跟什么有关系的观点,在投资中什么最重要?我的观点是投资与周期有息息相关的关系。雷军在三四年以前说“在风口上的猪就能飞起来”,折射的意见是什么?在投资中间,周期非常重要,因为在好的周期中,即便你犯了错误,这个错误会被利好的上升的因素所掩盖。但是在不好的周期中,你犯一个微小的错误也会导致投资的失败。

 

第二、在中国,有一个在周期中更重要的因素制约着每个人的发展,那就是政策。

 

我认为在投资过程中最重要的政策是金融政策。最近两年是我们的所有银行三会发布文件的速度和频率最高的两年,我基本上每周都会接到来自于证监会、银监会、保监会各种各样的管理文件,今年更密集。

 

更重要的政策变化是今年召开的金融工作会议,它对我们的股票市场、债券市场和很多交易市场形成巨大的影响。

 

在金融的强监管中,我认为未来的三年还是会更加严格。那么在政府政治体制的强监管下,我们在未来三年如何去做投资?还有哪些特别好的投资机会值得我们去把握?我不敢讲三年以后或者更远的时间内我们能看到什么投资机会,因为我不太相信那些看到五年、十年后的投资机会,因为变数太大。所以我今天下午给大家介绍的三种投资机会都是我们所看到的今年下半年以及明年上半年的投资机会。有三个方向:

 

投资方向一:证券市场投资。监管新规导致目前证券市场出现流动性危机,在融资环境收紧的市场中,汉富资本从控股的角度大量筛选优质的上市公司,通过股票质押业务、定向增发业务以及并购业务等,帮助龙头企业解决融资问题,投资者也可以趁机享受到其中的红利。

 

投资方向二:个人消费信贷资产。随着智能审批日趋成熟、大数据应用突破、个人征信系统完善、消费升级势头强劲。同时,在一行三会的强监管下,很多银行要求银行的表外的资金业务不能投资于表内的信贷资产,大量的银行消费信贷资产即表内的资产和表外的资产要脱离银行体系,进入到投资领域,这是非常好的机会,因为消费信贷资产都是坏账率低、风险结构非常好的资产。

 

投资方向三:创新产业投资。做投资还是看政策导向,现在的政策就是供给侧结构性改革,提升企业的创新能力,所以能提升现代生产力的行业或者创新企业是投资者应该关注的投资机会。


所以我觉得在未来的十年里,最大的风口还是创新企业的股权投资。这些领域非常好,可以寻找下一个BAT。股权投资属于长期投资,没有三五年的投入或者更长时间的投入无法变现,但现在看来还是有一些非常好的投资机会,尤其是在大健康领域、消费升级领域、人工智能方面,我们都有所布局。

 

最后,在中国人最重要的节日中秋来临之前,以及国庆节,希望大家能有一个愉快的假期,祝在座的各位身体健康,万事如意!